欧冠神奇一幕现A股,但比巴萨还有机会!

2020年11月28日00:08:00 发表评论

近日欧冠出现神奇一幕,本来晋级无压力的巴萨却毫无状态,被利物浦灌了四个球,实现了理论上的逆转,终结了巴萨的决赛入场券和冠军梦,而在近期A股,多方不知道被空方灌了多少个球,本来大好形势的多方却因为“政策顶”、“外资流出”、“外部市场动荡”等利空因素,而节节败退,目前沪指已跌穿2900点,相比最高点时已跌去12%。
虽然大家被这几天的A股跌懵了,但如果问行情会不会再回到2440的前期低点,基本上所有人都是摇头的,这说明行情自2440点以来的反弹行情并没有结束,即使不是牛市调整,也应该是熊市反弹第二波,而且中国经济的基本面支撑股市继续走上升行情。虽然短期3500,中长期4000点的观点在目前似乎不合时宜,但弹姐仍然坚信这一天迟早会到来,而且不会让投资者等很久。
A股历来就是一个情绪化非常严重的市场,用巴菲特的形容来说,就是市场先生不正常的时间总是比较长,而聪明的投资者总是在市场发疯的时候,以便宜价格买入优质股票,然后等待市场回归正常后估值回归盈利,甚至在高估的情况下卖出盈利的股票。
目前A股挖坑就是给价值投资者再一次入手优质股票的时机。对于“政策顶”的说法,弹姐始终不太认同,实际上“4·19”中央政治局会议只是明确了“结构性调控”的主基调,而不是收紧,是不是“政策顶”造成A股遭遇滑铁卢,我认为主要是情绪上的影响,即恐高后的风险偏好的降低与情绪形成负面循环,从而造成连环下跌。
对于美联储转向鸽派,与美国经济出现衰退迹象,以及各央行跟随美联储脚步,都不是新的变量,都是在前期A股上涨过程中就已经出现了的。“五一”前后主要是因为A股的恐慌性暴跌加上外围利空合力造成全球市场的循环暴跌,从而形成了中短期下跌的趋势。
在我看来,这次全球股市集体暴跌,本质上是2019康波萧条给世界各国上的重要一课。大家都以为康波萧条砸出的最低点已经出现,然后就可以高枕无忧了,其实康波萧条的冲击破是脉冲性的,即使砸出最低点,但每轮反弹行情后的回调也会非常剧烈。特别是目前处于经济弱周期阶段,由于经济周期的波动性不是那么明显,对大类资产和行业机会的指导效应也不是那么明显,整体市场的投资机会并不是那么多,而全球领头羊美股正处下降阶段,更不利全球市场。因此,我们要对康波萧条下,股市投资的艰巨性做好充分的思想准备,特别是在牛市氛围下保持十足的清醒。
其实,对于A股来说,在目前阶段最不应该担心的是政策风险,所谓“结构性改革”也只是正常政策基调的回归,是一直在做也是正在做的事情,并没有多少超预期的东西。而在经济增速L型态势下,政策将始终保持相对的稳定,类似“政策顶”也只是短期影响。而康波萧条的冲击才是长期需要警惕的!

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